Проект "Реальный инвестор". Новости фондового рынка.

Ведущий: Олег Коневских в студии. Сергей Слободин за звукорежиссерским пультом. В гостях у нас… Да почему в гостях? Собственно говоря, мы ведем вместе эфир с Даниилом Фадеевым, руководителем пермского представительства инвестиционной компании «ФИНАМ». Даниил, добрый день.

Даниил Фадеев: Здравствуйте, Олег.

Ведущий: Мы говорим о фондовом рынке. Итак, начнем мы с того, что происходит с портфелем реального инвестора. На данный момент входящие активы 9 тысяч 118 рублей 57 копеек. Лонги 19 тысяч 278 рублей. То есть, если мы прибавим дивиденды «Лукойла» с шести… с шести или восьми акций?

Д.Ф.: С шести.

Ведущий: С шести, мы получаем, что «Реальный инвестор» ничего не заработал и ничего не потерял на данный момент.

Д.Ф.: Согласен. Я все жду, не дождусь, когда же начнутся резкие движения для того, чтобы «Реальный инвестор» уже реально ощутил по-настоящему резкие биржевые вспле…

Ведущий: На баночку икры заработать.

Д.Ф.: …резкие биржевые всплески. Действительно, прошедшие две недели, пока мы не общались, торги на бирже были совершенно никакие.

Ведущий: Ну, вот я, переняв вот это выражение, мне оно очень понравилось, было болото.

Д.Ф.: Болото было. И пока есть.

Ведущий: Как долго оно продлится?

Д.Ф.: Я думаю, что уже недолго. Уже недолго. Поскольку впереди достаточно много ключевых событий, от которых, скажем так, логично, что движение начнется. Не буду пока говорить там вверх, или вниз. Но события предстоят, которые на это влияют.

Ведущий: Юлия спрашивает вас, Даниил: «Добрый день. У меня вопрос. Когда вы считаете, будет наилучший момент для входа в рынок?» Могу я ответить.

Д.Ф.: Пожалуйста.

Ведущий: Когда появляются деньги.

Д.Ф.: Ну, на самом деле, если говорить о текущем периоде, то понятно, что лето - это какое-то нудное затишье на всех биржах. И ближе к августу, сентябрю явно начнется движение, начнется активность. 2 августа предстоит Соединенным Штатам пережить дефолт либо его не пережить. В случае, если они свой госдолг, как обычно, поднимут. И я думаю, что от этого дня и начнется резкое движение, или, как обычно бывает на нашем рынке, чуть раньше.

Ведущий: Ну, политико-экономическая ситуация такова, что технический дефолт может быть объявлен вот не по всей массе обязательств, не то, что было в России. Не путайте технический дефолт и дефолт государственный, когда было обесценено все. Вернее, даже не обесценено, а цена была пересмотрена. Номинал изменился. Это разные вещи, совершенно разные. Например, вдруг США надумают пересмотреть долг Зимбабве, ну, я не считаю, что должно произойти что-то страшное от того.

Д.Ф.: Нет, технический дефолт, если он будет, также повлияет негативно, и просто по той причине, что это Соединенные Штаты Америки, которые до этого были всегда там беспрецедентно выдержаны в плане своих финансов. Но никто, честно говоря, из аналитиков, трейдеров не верит в то, что в США возможны какие-т о такие проблемы, что даже там выборочный технический дефолт они объявят. По сути, происходят предвыборные биржевые такие там… выливаются на биржи предвыборные дебаты в Америке. И они договариваются о том, какие статьи расхода им требуется понизить в интересах населения США. Поэтому, на самом деле, я думаю, что движение на бирже начнется скоро, в течение ближайших двух максимум, трех недель. В принципе, сейчас масса бумаг на бирже, которые можно не спеша потихонечку подбирать, формировать инвестиционный портфель и держать их уже до конца года.

Ведущий: Ну, вот мне кажется, что стало гораздо веселее, когда в портфеле «Реального инвестора» того же появилось не две бумаги, а три. Уже интереснее, даже наблюдать интереснее, честное слово. И появляется определенная вариативность. Я к чему клоню? К тому, что, действительно, цены низкие. Зайдите на сайт «ФИНАМ». Вы видите там график за пару лет, и посмотрите, сравните. Это сравнивается очень легко. Ну, по тому же «Газпрому», «Лукойлу» . Просто посмотрите на цены. Сейчас очень неплохие. Я правильно?

Д.Ф.: Правильно. Причем, есть бумаги, которые упали вообще очень сильно. Там, если взять те же «РусГидро», «Сургутнефтегаз», то изменении, по сравнению с началом этого года, составляют 30 процентов вниз.

Ведущий: Ну, по «Сургутнефтегазу», да, это имеется в виду?

Д.Ф.: По «Сургутнефтегазу». Да и по «Гидре» тоже. Она была рубль 80 в начале года. Сейчас она крутится один к 30.

Ведущий: Ну, да, это очень серьезно. Я вот сейчас открою «Сургутнефтегаз». Ну… например, в июле… июль 8-го года теоретически сопоставим с нынешним июлем.

Д.Ф.: Не, ну с июлем 8-го года сейчас…

Ведущий: Я серьезно говорю.

Д.Ф.: …не совсем правильно сравнивать с июлем 8-го года, поскольку времени прошло достаточно, скажем так, много. Я бы просто смотрел на то, как этот год начался и как он продолжался. То есть, по сравнению с январем…

Ведущий: А, ну дак, я ж могу сказать по сравнению с январем.

Д.Ф.: В январе он до 36 доходил.

Ведущий: Да, тут есть высшая отметка 36,2 и 27. Средняя примерно 34 с копеечками. А сейчас он стоит 27,65.

Д.Ф.: Порядка 20 процентов тоже.

Ведущий: Да. И это вполне себе интересная бумага. Даже я это понимаю. Теперь поехали по отраслям. Нефтянка, как ведет себя в начале недели, как открылась, ну естественно, как закрылась в пятницу?

Д.Ф.: Нефтянка ведет себя неплохо за счет того, что цены на нефть держатся на интересных уровнях.

Ведущий: Да. И нефть растет.

Д.Ф.: Нефть… ну, во всяком случае, не падает.

Ведущий: Не падает, и, слава богу.

Д.Ф.: Во всяком случае, не падает. То есть, в диапазоне 115-120 долларов баррель Brent держится, это достаточно немало. Поэтому нефтянка, скажем так, подросла вместе со всем рынком и показывает устойчивость. Вообще, наш рынок за последние две недели он хоть и, можно сказать так, тухлый, то есть, движения большого нет, но, во всяком случае, и не падал. Если посмотреть на зарубежные площадки, на Европу ту же, в которой все страхи европейского кризиса евро муссируются, и на Америку, то там в течение этих двух недель было падение.

Ведущий: Совершенно верно. Вот июнь, июль, ММВБ, действительно, такой порог преодолел ведь в 1700.

Д.Ф.: Ну, да. По крайней мере, держится на нем. Проторговывается, колбасится, очень нудно, скучно так, но держится. Я думаю, что все-таки это свидетельствует о силе нашего рынка, о том, что он глубоко перепродан, и прямо ждет любого…

Ведущий: Повода.

Д.Ф.: …любого повода для того, чтобы начать расти. Я считаю, что эти поводы, они там, ну, логично с окончанием лета начнутся.

Ведущий: Мария спрашивает: «Скажите, когда же начнет расти «Газпром»? Ну, я вот считаю, что это будет ближе к сентябрю. Даниил считает, что недельки через три.

Д.Ф.: Обычно всегда вот все говорят, там, в принципе, все ждут примерно одного и того же. Все понимают, что «Газпром» дешевый.

Ведущий: Да.

Д.Ф.: Все понимают, что он еще там не дорос, что это такая хорошая голубая фишка. Но все думаю, что когда-нибудь эта бумага вырастет, да. Обычно все происходит раньше, чем все ждут. Обычно, на бирже всегда все, вроде как, понимают, что должно произойти, но к этому, вот когда происходит, никто никогда не успевает.

Ведущий: Я просто напомню, так, совсем немножко, на сколько во время кризиса упал «Газпром». Он стоил за 360 рублей с акции. Теперь же он стоит 200 рублей. То есть, можете представить себе, каков теоретически есть потенциал.

Д.Ф.: Ну, в самый кризис, когда там котировки были на самых низших отметках, он стоил 87. То есть, по сравнению с теми же «Сбербанком» и так далее, он…

Ведущий: Я вот сейчас смотрю… 8-й год – 120 рублей. Пиковый низ.

Д.Ф.: Нет, он даже 87.

Ведущий: Даже вот так? Ну, мне вот не видно.

Д.Ф.: Эти самые страшные дни я никогда не забуду.

Ведущий: Вот спрашивает Сергей: «Насколько велика вероятность повторения кризиса 8-го года?»

Д.Ф.: Я думаю, что она близка к нулю.

Ведущий: Причины такой точки зрения.

Д.Ф.: Есть такое понятие – экономический цикл. И экономический цикл за последнее время складывается… во всем мире где-то он равняется 10 годам.

Ведущий: Ну, 12-ти годам он равняется.

Д.Ф.: Ну, экономика сейчас немножко ускоряется во всем мире. Азия бурными темпами развивается, Китай просто сумасшедше вообще. Поэтому где-то 10 лет, вот так вот, кризис, раз в 10 лет. То есть, если он был в 2008-м, следующий ждите в 2017-м, 18-м. Между ними возможно отдельные какие-то такие вот локальные явления, когда на бирже котировки резко просаживаются.

Ведущий: Причем, вот если верить банкирам, что кризис может быть как кризисом падения, так и кризисом роста. Вот, как они говорят. Что, мол, предложение рынка будет слишком большим. Но, тем не менее. Ноль – это все-таки самый позитивный, по-моему, прогноз.

Д.Ф.: Скорее, в экономическом цикле можно выделить, если кризис считать за точку отсчета, начала и конца экономического цикла, то внутри него можно выделить депрессивные периоды и оптимистичные периоды. Вот 2011 год, на самом деле…

Ведущий: Он в оптимистичном периоде… Или переходном?

Д.Ф.: Нет. С точки зрения финансового рынка он ближе к депрессивному состоянию, 2011-й год, да.

Ведущий: То есть, вот то, что мы видим сегодня, да, по графикам, вот это болотистое настроение, когда…

Д.Ф.: Депрессия самая настоящая.

Ведущий: …акции в пределах полутора процентов вниз и полутора процентов в плюс…

Д.Ф.: В этом году еще ничего не росло. Только либо стояло на месте, либо падало.

Ведущий: Вот как. Имеется в виду именно голубые фишки. Потому что в некоторых второго эшелона, там есть такие скачки, что мало не покажется.

Д.Ф.: Конечно, там иногда происходят какие-то резкие колебания. Но если говорить о голубых фишках, то это наиболее такие капиталоемкие компании, бумаги. То есть, они в большей степени отражают состояние.

Ведущий: Вот, честное слово, я не знаю, что за аббревиатура. Ай три би фэ фэ ин и ти. Сегодня скачок три с лишним процента.

Д.Ф.: Ну, это паевой инвестиционный фонд «Информационные технологии». Он абсолютно неликвидный. И, кстати говоря, находится под управлением управляющей компании «ФИНАМ». Просто дело в том, что там небольшое количество участников, и они гоняют рынок туда-сюда очень резко.

Ведущий: Сами.

Д.Ф.: Да. То есть, с «Газпромом» каким-нибудь это невозможно.

Ведущий: Понятно. Потому как объем бумаг слишком большой.

Д.Ф.: Да, конечно.

Ведущий: Точно также система с ОГК-4, «РосТел». То есть, в лидерах роста…

Д.Ф.: Кстати, «Ростелеком» в последнее время все больше, больше приковывает мое внимание.

Ведущий: Бумага второго эшелона.

Д.Ф.: Нет. Какой же это второй эшелон? Самый что ни на есть первый эшелон. «Ростелеком» - это голубая фишка. Маржинальная бумага. На базе него идет объединение всех операторов связи. То есть, вы знаете, что сейчас «Уралсвязьинформ» «Ростелекомом» называется по сути.

Ведущий: Да, конечно. С 1 июля буквально, когда я начал за ним следить, по сегодняшний день фактически со 180-ти… ну, шести рублей вырос до 205-ти.

Д.Ф.: Там был всплеск вообще очень интересный, там до 240 буквально за день.

Ведущий: Чем обусловлено, мне непонятно?

Д.Ф.: Сколько я помню вообще вот весь мой биржевой опыт, события, связанные либо с дроблением, либо с объединением, они напоминают Советский Союз в плане того, что вот если происходит дробление какой-то компании, то они все гораздо больше упадут, все упадет еще больше там, в два раза. Если происходит объединение, то это всегда к росту. То есть, энергетический эффект сто процентов на бирже просматривается во всех случаях. То же самое объединение «Уралкалия» с «Сильвинитом», то же самое «Ростелеком», где, скажем так, еще не конечная далеко фаза объединения.

Ведущий: Ну да.

Д.Ф.: То есть, торгуется целая куча выпусков – «Ростелеком» основной, и «Ростелеком» дополнительный выпуск. Они где-то через месяц должны все объединиться. Вот я на эту бумагу бы тоже бы поставил, честно говоря. До конца года на «Ростелеком» я бы поставил.

Ведущий: Мне хотелось бы вернуться к отраслевым компаниям. Что у нас происходит в банковской сфере?

Д.Ф.: В банковской сфере… Две основные бумаги представляют банковскую сферу в нашей стране - это «Сбербанк» и ВТБ. «Сбер», понятно, он более динамично себя ведет. Плюс у него там масса положительных новостей, связанных с выходом на зарубежные площадки IPO. Там был определенный положительный всплеск в нем. И на той неделе они купили немецкий, сто процентов купили Фольксбанк, народный банк Германии.

Ведущий: То есть, он принадлежит сейчас …

Д.Ф.: Ну, сто процентов принадлежит «Сбербанку». Также рынок положительно воспринял эту новость. «Сбербанк» торгуется,.. ну, если, скажем так, не на самых верхушках, но близко к тем ценам, которые там и до кризиса были максимальные, и после кризиса.

Ведущий: То есть, в принципе, обладателям этой бумаги стоит задуматься о продаже.

Д.Ф.: Это первая мысль, которая приходит в голову. Но на самом деле, как показывает практика, процесс его крепкости и устойчивости, он носит хронический характер.

Ведущий: Ну, то есть, это капитальное вложение.

Д.Ф.: Нет. Продают, а он растет дальше. Вот, смысл такой. Чего не скажешь про ВТБ. ВТБ вот только последние дни начал проявлять устойчивость. И, скажем так, мы его, я помню, с тобой две недели назад купили в портфель «Реального инвестора». Он сначала немножко просел, а сейчас у нас в плюсе.

Ведущий: На данный момент да. Что можно сказать…

Д.Ф.: Мы его купили по… 0084.

Ведущий: Да, сейчас идет почти в ноль. А для нас он… ну, последняя цена продажи… 084… 51.

Д.Ф.: Ну, где-то порядка на полпроцента он в плюсе. С учетом низкой активности торгов это нормально.

Ведущий: В четверг, когда все было в минусе, ВТБ был в плюсе.

Д.Ф.: Да. Но там играют роль тяжбы с «Банком Москвы». ВТБ приобрел некоторое время назад в свой состав «Банк Москвы». Вдруг обнаружились большие финансовые проблемы у «Банка Москвы», связанные с тем, что была выдана куча кредитов, в том числе, собственникам, бывшим собственникам «Банка Москвы», которые очень сложно, как оказалось, стало вернуть. Ну, и за все это частично приходится расплачиваться государству. Тем, что дать «Банку Москвы» очень дешевый по ставке кредит. Ну, и также акционеру в лице ВТБ. Поэтому временно просаживался. Но мы там внизу, в принципе, его и купили. Ну, вообще, конечно, ситуация ВТБ и «Банк Москвы», она такая, скажем так, сомнительная, с точки зрения того, что, в принципе, когда понимаешь, что в нашем государстве такое возможно, да, там.

Ведущий: Ну, и, тем не менее, ждать можно сейчас, по-моему, что угодно. Но мне интересно, если честно.

Д.Ф.: Ну, я думаю, что он подрастет , и мы его там, в принципе, нормально сможем продать в ближайшее время.

Ведущий: Пожалуй, даже на этой неделе.

Д.Ф.: Скорее всего.

Ведущий: По прогнозам или послушайте, что у нас происходит с энергетиками и металлургами? Я думаю, что мы про «Газпром» уже все сказали. Металлурги… Ну, пока неинтересно. Ничего на этом рынке не происходит вроде бы как. Особых скачков…

Д.Ф.: Металлурги дорогие.

Ведущий: Да. Они дорогие.

Д.Ф.: Это, в принципе, такой динамичный сектор, который один из первых подскочил.

Ведущий: За последние две недели там ничего не происходило.

Д.Ф.: Ну, да. Вот он как стоит наверху. То есть, покупать по этим ценам его совсем не хочется, прямо скажем.

Ведущий: Давай по прогнозам. Что у нас на э той неделе ожидается, если не забегать совсем уж в август. Жизнь-то продолжается еще и здесь. И сейчас еще европейские события есть.

Д.Ф.: На этой неделе европейские события должны прийти к некоторой развязке. 21 июля - это, если я не ошибаюсь, четверг, будет заседание членов Евросоюза по поводу помощи Греции для того, чтоб им избежать технического дефолта, который там-то уж маячит вовсю. Пока что намерения основных стран Евросоюза в лице Германии в очередной раз спасти Грецию от дефолта. И я думаю, что к концу недели активность будет повышаться на этом фоне.

Ведущий: Именно торговая активность.

Д.Ф.: Торговая активность будет повышаться.

Ведущий: Народ будет покупать, продавать, или и то, и иное? Вообще, рынок активен станет?

Д.Ф.: Я думаю, что сначала буду продавать, скорее…

Ведущий: Ох, посмотрим, ой, посмотрим…

Д.Ф.: … а потом покупать.

Ведущий: Потому как мне со своей дилетантской вышки кажется, что, наоборот, все-таки должны уже начать покупать. Но, тем не менее. Что хочется спросить. На каком примерно уровне нам стоит продавать ВТБ?

Д.Ф.: Ну, вот пока интуитивно мне видится процента на два повыше, где-то 0086, может, что-то 86,5.

Ведущий: И все-таки, может быть, мы попробуем посмотреть в сторону именно «Ростелекома»?

Д.Ф.: Можно. «Ростелеком» либо «Сургетнефтегаз». Но сразу хочу сказать.

«Ростелеком» - он может быть более какая-то такая долгосрочная инвестиция. То есть, он в какой-то момент должен так сильно-сильно резко зашевелиться.

Ведущий: Спрашивают: «А не хотите ли вы добавить ВТБшные деньги в тот же «Газпром?» У нас есть бумага «Газпрома», правда, по определенной цене. Ну, в принципе, тоже, как вариант.

Д.Ф.: Пока что «Газпром» ведет себя скучновато. А нам надо веселить наших радиослушателей.

Ведущий: Да. 203-204 рубля по всем прогнозам, я вот читаю аналитику на «ФИНАМе», по всем прогнозам, какие там даются, там будет держаться от 200 до 203-х рублей еще очень-очень долго.

Д.Ф.: По сути, вот когда «Газпром» начнет резко двигаться, и пройдет 210, 212, вот на этом уровне можно сказать, что рынок вышел из вот этого тухлого периода.

Ведущий: Денис спрашивает: «Когда вы уже на банку икры с шампанским заработаете?» Ну, заработаем.

Д.Ф.: Заработаем. Как только заработаем, так сразу объявим об этом.

Ведущий: Да, объявим. Мы даже шампанское можем открыть здесь, прямо в студии. Похвастаться перед вами, честное слово. Я даже посмотрю, как это шампанское плещется в бокалы. Пить, правда, не буду, но посмотреть посмотрю. Спасибо, что пишете всякие глупости и гадости. Но честно, глупости и гадости. Мы переливаем с тобой из пустого в порожнее. Просто люди, видимо, не знают, что вот это пустое и порожнее, оказывается, имеет денежный эквивалент. Ирина спрашивает: «А почему вы так осторожно к металлургам относитесь? Капитальные предприятия, капитальные бумаги».

Д.Ф.: Я не люблю покупать на верхушках. А они на верхушках.

Ведущий: Они просто сейчас очень дороги.

Д.Ф.: Ну, они стоят на самых макушках.

Ведущий: А почему, откуда такая стабильность?

Д.Ф.: Цены на металл держатся на достаточно высоких уровнях.

Ведущий: Это первое. И у нас нет больше таких вот подвижек в топ-менеджменте и во владельцах, которые были несколько лет назад.

Д.Ф.: Ну, пока что да.

Ведущий: И не предвидится, кстати, насколько я понимаю. Спрашивают: «Влияет ли как-либо российская политическая ситуация на рынок?»

Д.Ф.: Ну, на данный момент политическая ситуация в России относительно стабильна. Начинается потихонечку предвыборная гонка. Я уже видел некоторые ролики Путина. Видно, что очень хорошо поработали…

Ведущий: Пиарщики.

Д.Ф.: …пиарщики, да. Прямо чувствуется.

Ведущий: Но на рынок это пока никак не сказывается.

Д.Ф.: На рынок пока никак не сказывается.

Ведущий: Немецкая премия и Владимир Путин, что-то сказалось на России? По-моему, нет.

Д.Ф.: Нет, никак.

Ведущий: Егор спрашивает: «Сколько денег в этом году наспикулировал ваш гость?» Мой соведущий. Сколько, Даниил, заработал в этом году? В процентах.

Д.Ф.: Я пока на самом деле держусь в легком, легком плюсе. То ест, где-то процентов 5 с начала года я заработал. Вот честно скажу так. Год достаточно сложный, непростой.

Ведущий: Да.

Д.Ф.: Поэтому я совершенно открыто, искренне говорю, что пока мне вот много в нем не удалось заработать.

Ведущий: Денис спрашивает: «А зачем тогда начинали?» Видимо, потому что год непростой.

Д.Ф.: Ну, дело в том, что начинал-то я на самом деле уже так лет 12 назад.

Ведущий: Нет, «Реального инвестора» зачем начинали? Ну, потому что интересно.

Д.Ф.: Не, на самом деле можно реально видеть то, что, скажем так, ситуация на бирже такая, какая она есть. Да? То есть, мы видим ситуацию так, как она происходит. Периоды есть разные. Есть периоды, скажем так, похуже, есть периоды получше.

Ведущий: «А что ж вы, - пишет Наташа, - звезд с неба не хватаете?» Наташа… можно я отвечу. Видите ли, Наталья, дело в том, что эти звезды мной оплачены, можно сказать. Это ж деньги реальные, на самом деле. Вкладываем же, вполне себе вот те деньги, которые зарабатываем.

Д.Ф.: Как только, скажем, мы сразу обозначим.

Ведущий: Да, естественно. Начнем хватать звезды, мы даже вам можем кусочек звездочки подарить, честное слово. Даниил, как всегда, у нас вот это алаверды, вечное, рассказать о том, что будет в эту среду.

Д.Ф.: В эту среду у нас будет семинар, посвященный нашему новому торговому роботу, которого мы изобрели здесь в Перми силами наших специалистов, и запустили полтора месяца назад. Он, в принципе, работает в двух режимах – может давать рекомендации и может сам производить операции на рынке ценных бумаг. В эту среду будем о нем рассказывать. Заработал он где-то за прошедшие полтора месяца порядка пяти с половиной процентов. То есть, больше, чем мы с тобой. Может, мы просто к роботу подключимся?

Ведущий: Вот я тоже об этом думаю. А приходить, и будем говорить, давать прогнозы, да, и там осуждать поведение брокеров.

Д.Ф.: Можно записаться на семинар по телефону 291-24-23.

Ведущий: Телефон работает до 18.00 фактически с 10. Звоните, записывайтесь. Не пожалеете, честное слово. Семинары и лекторы очень интересны, как люди, которые ведут эти семинары, так и то, что на них рассказывают. На своей собственной шкуре испытал. В студии был Олег Коневских, Даниил Фадеев, и Сергей Слободин за звукорежиссерским пультом. Услышимся.